比特币给监管机构带来了一个大问题

文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家莫凯伟

从目前来看，无论比特币的诞生多么重要，发展前景或多么伟大，这都不是问题的关键。最大的危险是它给各国货币当局带来了一个重大的监管难题：即不承认为法定货币，货币当局为什么要对其进行监管？

比特币给监管机构带来了大问题

1月11日起，中国人民银行北京市经营管理部发布消息，自1月11日起，将进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，并携带实施外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规，以及交易场所管理的相关规定。现场检查。央行上海总部也对比特币中国进行了现场检查。比特币响应央行公告下跌，由当日开盘价6290，最低跌至5155元。

比特币已经存在8年多了，8年来它播下了科技的种子。其最大的贡献应该是在 2015 年引起人们对数字加密货币底层技术的兴趣。而且，去中心化的自治方式集体维护一个开放的、不可变的账本，对金融业是极具颠覆性的。特别是比特币是对现有法定货币体系的一次重大革命，是货币发展史上的一次创新。在抑制通货膨胀、避免铸币税、国际贸易结算等方面具有非常广阔的发展前景。

同时，比特币作为国际公认的“数字货币”，还具有货币价值尺度、流通手段、支付手段、存储手段和世界货币等货币基本功能； “货币”具有普适功能，因此在全球掀起了一股货币创新浪潮，吸引了数以亿计的人对比特币进行投资和炒作，使得比特币的价格比之前高涨。是第一个出生的。数十次，形成比特币比股市大得多的泡沫，导致很多投资者盲目参与酝酿巨大的金融风险：比如部分投资者盲目投机可能导致资金损失，部分比特币与居心叵测 网络平台借机骗取巨额资金外逃、一些犯罪组织利用比特币洗钱、转移资产影响外汇管制等，引起了周边多国金融监管部门的不安和担忧。世界，并留下了比特币未来的顺利发展。阴影。

此外，由于其去中心化，它缺乏任何国家信用来支持它，也没有得到任何国家法律的承认，因此它不具备货币合法性，并且暂时（或难以）获得货币当局来自各行各业。很难成为真正的流通“货币”，其本质是相当脆弱和不确定的。

从目前来看，无论比特币的诞生、发展前景、风险和泡沫的性质多么重要，这都不是问题的关键。货币当局有一个重大的监管问题：就是不承认它是法定货币，那么货币当局为什么要监管呢？监管应该从哪里开始，监管的重点是什么？这是需要解决的最重要的实际问题。

以中国为例，无论从参与比特币交易的人数和资金总额来看，它都是世界上最大的国家。数据显示比特币重要性，目前中国大陆比特币交易量占全球交易量的70%。 ~80%，而人民币是比特币交易市场中仅次于美元的第二大货币，占比1/3，中国市场成为比特币玩家囤积之地，这无疑给央行带来了诸多问题货币管理压力很大。央行既不能置之不理，也不能视而不见，也不能一棍子打死它来限制新事物“数字货币”的发展。因为一方面，放弃或放松监管可能导致资金跨境流动，直接减少外汇储备，进而影响我国金融安全；强烈反对引起社会问题；同时，对于中国央行打算发行数字货币并做了相应的准备，比特币本身具有一定的示范和实验效果，可以借鉴，否则真的很可惜。纠正两者之间的关系对于当前的央行来说并非易事，这也是比特币监管的难点之一。

而从金融监管的历史来看，监管就是首先承认金融事务的合法性，拥有正式的金融牌照，并在制定相应金融法律法规的条件下实施，而目前比特币是私人倡议”没有国家信用做后盾，也没有获得正式的“铸币”资质，尤其是监管缺乏严格的法律规范，为什么央行要依法监管，严肃对待？更尖锐的问题是，如果中国央行大张旗鼓地对其进行监管，无异于暗中承认比特币的“合法性”，这给了未来其他私人“草根货币”诞生的可能性。科技的发展，只是一个“借口”，对未来数字货币的发行会产生不利影响。

同时，央行对其的监管也有违初衷，因为早在四年前，当时以央行为首的五部委，面对快速比特币的发展，发布了《关于比特币的预防》。 《货币风险提示》指出，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有法定补偿、强制等货币属性，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应作为市场货币使用. 《通知》还要求，中国境内所有金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得作为中央对手方买卖、交易比特币，不得承销与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他比特币相关服务。

这包括不向客户提供比特币注册、交易、清算、结算等服务；不接受比特币或使用比特币作为支付和结算工具；不进行比特币、人民币和外币兑换服务；不得开展比特币的存储、托管、抵押等业务；不允许发行与比特币相关的金融产品；不允许将比特币作为信托、基金等的投资标的。如果贸然对比特币网络平台进行大规模正规的现场检查，将被视为正规金融机构。两个。

另外，比特币监管是一项复杂的技术任务，还有很多监管问题需要解决。以央行现有的技术实力和人力资源，监管好比特币可能并不容易。 而且，除了目前中国人民银行的例行检查外，是否存在洗钱、转移资金逃避中国人民银行外汇管制等问题。无论是主观的还是客观的，央行都可能难以真正识别和得出准确的检查结论；尤其是借助比特币洗钱或者将资金转移到国外，非常复杂，再加上比特币交易的保密性和匿名性，也很难找出原因；退一万步，即使比特币网络平台涉嫌洗钱和转移资金比特币重要性，中国人民银行为什么要对其进行处罚，或者处罚的数额可能有一定的法律依据，但能全部关闭吗？而如果不关闭，经过检查，比特币网络平台将重蹈覆辙，暗中从事洗钱或帮助客户将资金转移到海外，央行将如何跟踪和监管？这严重考验央行的监管智慧、能力和权威，否则监管尴尬，还有被比特币网络平台调侃的风险，是监管的第三难点。

最后，比特币网络平台不是合法正规的金融机构，目前建立第三方资金托管可能不现实，可能没有金融机构愿意为其承担高风险；比特币网络平台的运行受到监管，但其资金的出入没有得到有效的监管，从而形成了自己的资金池。这些资金不受控制，由比特币网络平台转移，用于参与非法高利贷等非法金融活动。 ，那么央行的监管不把监管力用到点子上，怎么能从根本上阻断比特币网络平台的风险呢？中央银行怎么找借口，给全社会一个合理的解释？这是监管的第四个难点。

对此，笔者认为，中国央行等央行的正确态度应该是正视比特币作为新事物的存在，并尽快制定新的政策。以其特点、规律和公众广泛参与的特点。建立一套科学的监管体系，规范企业经营的合规性。在中国，它可以被视为与余额宝、招财宝等在线支付平台相同的身份。中央银行的监管有法律可循。同时对其资金进行第三方托管，防止自有资金池进行诈骗、非法集资、高利贷、洗钱、资金划转等非法金融活动，做到全程受制于监管有效合法，不允许高杠杆配置。炒作，加强系统技术支持，堵塞交易漏洞，杜绝人为炒作导致资金断链、跑路事件的发生；大力宣传公众提高风险意识，防止盲目高杠杆融资酝酿交易风险，避免更多人遭受损失。此外，中国人民银行加大数字货币的研发和推广力度，充分吸收比特币的积极有用成分，赋予数字货币更便捷的功能，一定程度上替代或抵消了比特币的影响。 .

（本文作者简介：著名财经评论员、中国地方金融研究院研究员）